不是回测框架，而是截面多头回测的标准协议：T+1 开盘成交、Top 等权、双边 15bp、涨跌停剔除、四联诊断图、5 项健康度自检。
role: skill output: NAV + diagnostic charts paradigm: cross-section long-only
skill-backtest 是 PandaAI Quant Skills 提供的截面多头回测 Skill。它把"信号 → 真金白银的净值曲线"这条链路标准化：用统一的成交假设、统一的手续费、统一的诊断图，让不同因子的回测结果可以横向对比。
回测最容易出 bug，且 bug 的方向永远是"让回测好看"：
- 用
close[T]当 T 日成交价 → Sharpe 飙到天上 - 不剔涨跌停 → 多了买不到的收益
- 不算手续费 → 高换手策略假装能赚钱
- 用现在还活着的股票回测 2018 年 → 生存者偏差
- T+0 假设套到 A 股 → 实盘做不到
本 Skill 把这些假设全部锁死，再加一套 5 项健康度自检：
- 持仓股数稳定接近 Top X%
- 单日换手 ≈ 2/H
- Sharpe ≈ IC_IR × 0.3 ~ 0.5
- MDD 在 -20% ~ -40%
- 全仓时间占比 > 80%
任何一项不通过 → 先怀疑 bug，不要相信结果。
| 项 | 标准设定 |
|---|---|
| 选股 | 每日按 signal 截面排名取 Top 10% |
| 入场 | T+1 开盘 |
| 出场 | T+1+H 开盘 |
| 持仓 | 等权（Top N 资金均分） |
| 重叠 | 每日 1/H 资金被换仓（滚动持仓） |
| 不可买 | trade_status==1 或 close >= limit_up*0.99 |
| 不可卖 | trade_status==1 或 close <= limit_down*1.01 |
| 手续费 | 双边 15 bp |
| 资金 | 假设无限大、无市场冲击 |
行情面板必须含字段：
date, symbol, open, close, high, low, volume,
trade_status, limit_up, limit_down
跨市场调整：美股没有涨跌停字段，可改用 gap_open > 5% 等代理；期货按品种规则。详见 references/assumptions.md。
skill-backtest/
├── SKILL.md
├── README.md / README.en.md
├── references/
│ ├── assumptions.md # 标准假设（A股 / 美股 / 期货）
│ ├── algorithm.md # 滚动持仓回测核心算法
│ ├── diagnostic-charts.md # 四联 / 六联图绘图骨架
│ ├── health-check.md # 5 项体检 + 诊断流
│ └── anti-patterns.md # 10 种反模式 + 危险信号
└── agents/
├── openai.yaml
├── cursor-rule.mdc
└── portable-loader.md
把 skill-backtest/ 放到 Agent 的 skill 目录下。触发词命中（"跑回测 / 画净值 / benchmark 对比"）时自动加载。
┌─────────────────────┬─────────────────────┐
│ ① 净值曲线 │ ② 累计 IC │
│ 策略 vs benchmark │ 累加每日 rank IC │
├─────────────────────┼─────────────────────┤
│ ③ 分组收益（5/10） │ ④ 回撤 │
│ Q1 ~ Q5 柱状 │ underwater curve │
└─────────────────────┴─────────────────────┘
进阶六联：再加月度热图 + 换手时序。详见 references/diagnostic-charts.md。
| 检查 | 期望 | 不通过的含义 |
|---|---|---|
| 持仓股数 | ≈ Top X% | universe 错 / 涨跌停剔过狠 |
| 换手率 | ≈ 2/H | 信号噪声主导 |
| Sharpe vs IC_IR | Sharpe ≈ IC_IR × 0.3 ~ 0.5 | close 当成交价 / 没扣手续费 / T+0 |
| MDD | -20% ~ -40% | < 5% 几乎一定是未来函数 |
| 全仓时间 | > 80% | 信号 NaN 太多 |
| 仓库 | 用途 |
|---|---|
| skill-factor-mine | 提案改代码 |
| skill-factor-evaluate | 给因子打分（内含简化回测） |
| skill-backtest（本仓库） | 详细回测 + 诊断图 + benchmark 对照 |
| skill-ic-analysis | 不画净值，只看 IC 衰减 |
| skill-factor-debug | 回测异常时的诊断 |
| skill-factor-review | 整个因子库的回测复盘 |
- 项目状态：Community Project，未经官方审核 / 认证 / 背书
- 数据来源：本仓库不附带任何市场数据。使用者需自行准备行情面板，数据合法性与许可由使用者负责
- 核心假设：T+1 开盘成交、Top 10% 等权、双边 15bp 手续费；资金无限大、无市场冲击
- 已知限制：不模拟集合竞价滑点 / 券池融券约束 / 大单冲击；不处理分红除权除息 / 配股 / 重大事件停牌的复杂情形
- 风险边界：回测净值仅反映在历史数据 + 假设条件下的模拟收益，不代表未来表现，不等同于实盘可达收益
- 用途：仅供量化研究、教育与方法论参考。不构成任何形式的投资建议、交易信号或获利保证
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